平山湖在久遠(yuǎn)的歷史上屬于湖泊存在，侏羅紀(jì)時(shí)，北山及龍首山一帶又下沉為潮水盆地、湖泊及南部的山間盆地，后來(lái)經(jīng)過(guò)白堊紀(jì)時(shí)期的各種地質(zhì)運(yùn)動(dòng)，以及到第三紀(jì)時(shí)，又經(jīng)過(guò)了“強(qiáng)烈的造山運(yùn)動(dòng)”，使地貌基本穩(wěn)定，后人從地貌特征角度給命名為平山湖，即：山體矮小，湖泊橫生，平山湖是一個(gè)小盆地，瀚海似的山巒是湖水干涸后由雨水沖刷形成的。

明、清時(shí)泉多、水大，原叫“紫泥河”，民國(guó)時(shí)有人在此地開(kāi)荒種地，紫黑、灰白稀泥尺許深，泥塘范圍小，人們叫“紫泥泉”，現(xiàn)因天氣干旱，稀泥消失，但人們還叫“紫泥泉”。

因地質(zhì)氣候原因，山巒、巖石、泥土皆紅色，有河道山泉一處也為淡紅色，故稱(chēng)之為“紅泉”，傳說(shuō)，遠(yuǎn)古時(shí)西王母在此泉沐浴，因身心舒張，經(jīng)血下滴，把泉水染紅，泉水下流，又把整個(gè)山巒染紅，后人為記住這一事件，才把此泉稱(chēng)之為“紅泉”。